Vamos imaginar que você tenha um forte sentimento de que um estoque específico está prestes a subir. Você pode comprar o estoque ou comprar o direito de comprar o estoque, também conhecido como opção de compra. A compra de uma chamada é semelhante ao conceito de leasing. Como uma locação, uma chamada lhe dá os benefícios de possuir uma ação, mas requer menos capital do que realmente comprar o estoque. Assim como uma locação tem um prazo fixo, uma chamada tem um prazo limitado e uma data de expiração. Vamos ver uma opção de exemplo. Microsoft (MSFT) está negociando a 30, levaria 30.000 para comprar 1000 ações do estoque. Em vez de comprar a ação, você poderia comprar uma opção de compra da MSFT com um preço de exercício de 30 e uma expiração de 1 mês no futuro. Por exemplo, em maio você pode comprar 10 MSFT JUN 30 chamadas para 1,00. Esta transação permitirá que você participe do movimento ascendente do estoque, minimizando o risco de compra de ações. Como cada contrato controla 100 ações, você comprou o direito de comprar 1000 ações da Microsoft Stock por 30 por ação. O preço, 1,00, é cotado por ação. Como tal, o custo deste contrato é de 100 (1,00 x 100 ações x 10 contratos). Exemplo de compra de opção MSFT trading 30.00 Buy 10 MSFT JUN 30 Call Se o estoque se mantiver igual ou inferior a 30 antes de as opções expirarem, 1.000 é o máximo que você pode perder. Por outro lado, se a ação subir para 40 no vencimento, as opções serão negociadas em torno de 10 (preço atual: 40 - preço de exercício: 30). Assim, seu investimento de 1.000 valerá 10.000 (10 x 100 ações x 10 contratos). Se o preço das ações aumentar, a opção oferece duas opções: vender ou exercitar a ligação. Muitos investidores optam por vender porque evita o gasto substancial de dinheiro envolvido no exercício de sua opção de compra. No exemplo acima, para exercitar você pagaria 30.000 (30 x 1000 ações) para comprar o estoque quando você exercitar as opções. A um preço de mercado de 40, suas ações valeriam 40.000. Não incluindo comissões, você teria feito um lucro de 9.000 em seu investimento de 1.000 (10.000 - 1.000). Compare isso com a venda das opções: você obtém o mesmo lucro sem gastar o dinheiro para comprar as ações. Com o estoque em 40, as ligações de 30 de junho valeriam 10 por contrato. Assim, cada contrato de opção teria um valor de 1.000 (10 x 100 partes 10 contratos). Não é um retorno ruim para um investimento de 1.000 O cenário descrito acima é um ótimo exemplo da alavancagem que as opções fornecem. Basta olhar para os retornos em uma base percentual. Opção retorna em uma base de porcentagem Embora esse cenário pareça assustador em uma base de porcentagem, quando você olha para os números brutos, é claramente relativo. Se o estoque cair, suas chamadas podem expirar sem valor, mas sua perda é limitada ao seu investimento inicial, neste caso, 1.000. Em contraste, o acionista sustenta uma perda muito maior de 10.000 dólares. Quando você compara as desvantagens limitadas e o potencial ilimitado de opções de compra, é fácil entender por que elas são um investimento tão atraente para investidores otimistas. Confira-nos o que oferecemos Segurança e Ameaça Riscos Não encontrou o que você precisava Nos informe. Produtos de Corretagem: Não FDIC Segurado médio Sem Garantia de Banco middot May Lose Value optionsXpress, Inc. não faz recomendações de investimento e não fornece aconselhamento financeiro, fiscal ou legal. Conteúdo e ferramentas são fornecidos apenas para fins educacionais e informativos. Todos os símbolos de ações, opções ou futuros exibidos são apenas para fins ilustrativos e não têm a intenção de retratar uma recomendação de comprar ou vender um determinado título. Produtos e serviços destinados a clientes dos EUA e podem não estar disponíveis ou oferecidos em outras jurisdições. Negociação on-line tem risco inerente. Resposta do sistema e tempos de acesso que podem variar devido a condições de mercado, desempenho do sistema, volume e outros fatores. Opções e futuros envolvem risco e não são adequados para todos os investidores. Por favor, leia as Características e Riscos das Opções Padronizadas e a Declaração de Divulgação de Riscos para Futuros e Opções em nosso site, antes de solicitar uma conta, também disponível pelo telefone 888.280.8020 ou 312.629.5455. Um investidor deve entender esses riscos e riscos adicionais antes de negociar. Várias estratégias de opções de perna envolverão várias comissões. Charles Schwab & Co. Inc. A optionsXpress, Inc. e a Charles Schwab Bank são empresas separadas e afiliadas e subsidiárias da The Charles Schwab Corporation. Os produtos de corretagem são oferecidos pela Charles Schwab & Co. Inc. (Member SIPC) (Schwab) e optionsXpress, Inc. (Member SIPC) (optionsXpress). Os produtos e serviços de depósito e empréstimo são oferecidos pelo Charles Schwab Bank, pelo Member FDIC e pelo Equal Housing Lender (Schwab Bank). cópia 2016 optionsXpress, Inc. Todos os direitos reservados. Membro SIPC. Básicos de Futuros e Opções AVP - Derivativos, Kotak Securities Capital Expertise: FO Por Sahaj Agrawal, AVP - Derivativos, Kotak Securities Quais são os meus futuros Entendemos Derivativos e sua paisagem de mercado. Nós conhecemos os principais jogadores. Agora vamos nos apresentar aos instrumentos que dão flexibilidade aos Derivativos e torná-los lucrativos para os traders. Como já sabemos, em um mercado derivado, podemos lidar com contratos de futuros ou opções. Neste capítulo, nos concentramos em entender o que significam Futuros e qual a melhor forma de obter o máximo de negociação neles. Um contrato de futuros é um contrato legalmente vinculativo para comprar ou vender qualquer título subjacente em uma data futura a um preço pré-determinado. O contrato é padronizado em termos de quantidade, qualidade, prazo de entrega e local para liquidação em uma data futura (no caso de futuros de ações / índices, isso significaria o tamanho do lote). Ambas as partes que celebram esse contrato são obrigadas a concluir o contrato no final do período do contrato com a entrega de dinheiro / ações. Cada Contrato Futuro é negociado em uma Bolsa de Futuros que atua como intermediário para minimizar o risco de inadimplência de qualquer uma das partes. A Bolsa também é um mercado centralizado para compradores e vendedores participarem de contratos futuros com facilidade e acesso a todas as informações de mercado, movimentos de preços e tendências. Os lances e ofertas geralmente são correspondidos eletronicamente na prioridade de preço e os participantes permanecem anônimos entre si. As bolsas de derivativos de ações da Índia liquidam contratos em regime de caixa. Para aproveitar os benefícios e participar de tal contrato, os comerciantes têm que depositar um depósito inicial em suas contas chamado de margem. Quando o contrato é fechado, a margem inicial é creditada com quaisquer ganhos ou perdas acumulados durante o período do contrato. Além disso, caso haja mudanças no preço futuro do preço pré-acordado, a diferença também é liquidada diariamente e a transferência dessas diferenças é monitorada pela Bolsa, que usa o dinheiro da margem de uma das partes para garantir lucro ou prejuízo diário apropriado. Se a margem mínima de manutenção ou o menor valor necessário for insuficiente, será feita uma chamada de margem e a parte interessada deverá reabastecer imediatamente o déficit. Esse processo de garantir lucro ou prejuízo diário é conhecido como mark to market. No entanto, se e sempre que uma chamada de margem for feita, os fundos devem ser entregues imediatamente, uma vez que isso não pode resultar na liquidação da sua posição pela Bolsa ou Corretora para recuperar quaisquer perdas que possam ter ocorrido. Quando a data de entrega é devida, o valor finalmente trocado seria, portanto, o diferencial de valor à vista e não o preço de contrato, pois todos os ganhos e perdas até a data de vencimento foram contabilizados e apropriados de acordo. Por exemplo, por um lado, temos A, que detém o capital da XYZ Company, atualmente negociando a Rs 100. A espera que o preço desça para Rs 90. Esse diferencial de dez rúpias poderia resultar na redução do valor do investimento. A opção dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação de vender o ativo subjacente (um contrato de mercadorias ou futuros) ao preço de exercício indicado na data de vencimento ou antes dela. Eles são chamados de opções de venda porque o proprietário da opção pode colocar o ativo subjacente no vendedor da opção. Em outras palavras, o proprietário da opção Put pode vender o ativo subjacente ao vendedor da opção pelo preço de exercício. Como com uma opção de compra, o comprador deve pagar um prêmio para ter esse privilégio e esse prêmio é o máximo que o comprador é responsável e o máximo que pode perder. Como comprador das opções de Put, esperamos que a commodity caia no preço porque isso aumentará o valor da opção Put, permitindo-nos vender a opção mais tarde por um preço mais alto do que pagamos por ela. Tente não deixar que o fato de querermos que o preço da mercadoria baixe, para ganhar dinheiro, confunda você. O princípio principal comprar baixo, vender alto ainda se aplica, ainda queremos comprar a opção Put por um preço menor do que o que vendemos para mais tarde. A única diferença é que, para que uma opção de venda aumente de preço, precisamos que a commodity seja baseada na queda de preço. Exemplo de opção de venda de imóveis Permite pegar onde paramos em nosso exemplo de imóveis sobre o qual falamos no artigo sobre opções de compra como um exemplo de como ganhar dinheiro com uma opção de venda quando você sabe que o preço de alguma coisa vai cair . Vamos fingir que a cadeia hoteleira sabe que o terreno em que o hotel será construído é apenas zoneado para uso agrícola e que o governo local pode não permitir que seja rezoneado para uso comercial. Se não for rezoneado para uso em hotel, o valor será drasticamente reduzido, uma vez que só pode ser usado novamente como farm. Isso iria cair de volta ao seu valor original de 100.000 antes de todos esses acordos terem acontecido. A fim de proteger-se e lucrar com a possível infelicidade deste cenário, a cadeia hoteleira aproxima-se de um investidor imobiliário e diz-lhe que gostariam de comprar uma opção de venda por 5.000. Com esta opção de venda, o investidor promete permitir que a cadeia de hotéis coloque ou venda a propriedade para eles por 150.000. Tanto quanto o investidor sabe que a propriedade vale 200.000 agora, então ele está disposto a receber 5.000 para esta opção possível obrigação de comprar a propriedade para 150.000 se o hotel assim o decidir fazê-lo nos próximos 6 meses antes da opção expirar. Alguns meses depois, a cadeia de hotéis descobre que o governo local não permitirá que a propriedade seja rezocada, de modo que eles não podem mais construir o hotel lá. Portanto, eles dizem ao investidor que querem exercer seu direito de vender a propriedade por 150.000. O investidor é forçado a pagar 150 mil dólares para a cadeia hoteleira, o que significa que lhe custou 145 mil porque ele recebeu cinco mil meses atrás pela opção que ele vendeu. A rede hoteleira limita suas perdas vendendo uma propriedade por 150.000 que só valeu 100.000, agora que só pode ser usada como fazenda. Ao comprar a opção por 5.000, eles conseguiram fazer 45.000 que, de outra forma, não seriam capazes de fazer. 150.000 do investidor mdash 5.000 custo da opção mdash100.000 valor verdadeiro da propriedade 45.000 lucro da opção Put Se o governo permitisse que construíssem o hotel, a opção expiraria sem valor e perderia 5.000 pelo custo da opção. É assim que o dinheiro pode ser feito com opções de venda quando um ativo subjacente cai de preço. Exemplo de opção de venda de futuros Agora, vamos usar um exemplo com o qual você pode realmente estar envolvido nos mercados futuros. Suponha que agora é meados de setembro com os futuros de ouro de dezembro sendo negociados atualmente a 1.400 por onça e você acha que o ouro vai cair. Então você compra um ouro de dezembro 1.300 para 10.00 que é 1.000 (1,00 em ouro vale 100). Nesse cenário, como um comprador de opções, o máximo que você está arriscando nesse comércio específico é 1.000, que é o custo da opção de venda. Seu potencial é ótimo, uma vez que a opção valerá, seja qual for o futuro do Gold de dezembro, abaixo de 1.300. No cenário perfeito, você iria vender a opção de volta para um lucro quando você acha que o ouro chegou ao fundo. Vamos dizer que o ouro chega a 1.250 por onça em meados de novembro (que é quando as opções de ouro de dezembro expiram) e você quer ter seus lucros. Você deve ser capaz de descobrir o que a opção está negociando, mesmo sem obter uma cotação de seu corretor ou da internet. Basta tomar onde os contratos futuros de ouro de dezembro estão sendo negociados, que é de 1.250 por onça no nosso exemplo e subtrair o preço de exercício da opção que é 1.300 e você chegar a 50, que é o valor intrínseco das opções. O valor intrínseco é o valor do ativo subjacente pelo preço de exercício ou in-the-money. 1.300 Preço de Exercício 1.250 Ativos Subjacentes (futuros de ouro para dezembro) 50 Valor Intrínseco Cada dólar no Ouro vale 100, então 50 dólares no mercado Ouro valem 5.000 (50X100) para o valor da sua conta. Para calcular seu lucro, tire 5.000 - 1.000 4.000 de lucro em um investimento de 1.000. 5.000 opções valor atual mdash1.000 opções preço original 4.000 lucro (menos comissão) Claro que se o ouro fosse acima de seu preço de exercício de 1.300 na expiação, seria inútil e você perderia seu prêmio de 1.000 mais a comissão que você pagou. Como você pode ver, a compra de opções de venda permite que você ganhe dinheiro caso um mercado de futuros caia de preço. É claro que ele precisa ficar abaixo do preço de exercício e antes que as opções expirem para que essa negociação funcione, portanto, além de escolher a direção correta do mercado, você precisa ter cuidado ao escolher o preço de exercício e a data de vencimento corretos para sua negociação. ser lucrativo. Se você estiver incorreto com a negociação, poderá perder parte ou todo o dinheiro gasto na compra da opção Put.
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